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为什么2020年对数字货币如此重要?
网站编辑003 发表于:2020-1-11 06:06:25 复制链接 看图 发表新帖
阅读数:534
作者 | Peter Johnson
为什么2020年对数字货币如此重要?_网站编辑003于2020-01-11 06:06:25发布在理财客_互联网理财小白首选之站|http://www.licaiker.com/thread-43269-1-1.html Peter Johnson是Jump Capital的负责人,负责该公司在金融科技和加密范畴的投资。自2013年作为第一名员工加入Jump Capital以来,他已经投资高出50家公司,包罗许多领先的加密公司。Jump Capital附属于Jump Trading Group,是传统和加密市场上最大的自营买卖业务公司之一。
2020年对于数字钱币来说,是至关告急的一年。
2018年-2019年被成为“数字钱币的隆冬”,这期间镌汰了许多没故意义的东西,而且市场在已往几年中越发成熟。
我预计,2020年纪字资产会快速遍及并被接纳,加密的关键组件也将到位,以实现数字资产的长期潜力。这将彻底改变代价在天下各地的存储和传输方式。
本文我将重点先容15个我以为在2020年最具影响力的发展方向。

机构投资

1. 举世宏观投资者加入Ray Dalio清晰地叙述了加密技能的举世宏观命题:
“当前最值得思索的一个标题是在通货紧缩的环境下,加上巨额债务到期、资源家和社会主义者之间存在巨大的表里辩论,毕竟哪些投资具有良好的投资回报。当大多数储备钱币的央行行长渴望在法定钱币体系中让本国钱币贬值时,我们可以问问本身第二好的钱币或产业储备将是什么。”
Ray的结论是购买黄金。假如你附和这种说法,我信赖到2020年天下大型对冲基金投资者(乃至包罗Ray本人)会公开表现BTC是一种合乎逻辑的资产。
2. 传统资产管理公司将继承涌入
道富银行的观察陈诉使我备受鼓舞。观察表现94%的客户拥有数字资产或相干产物,尚有一项捐赠基金观察表现有94%的客户在已往一年里投资了数字资产。
我预计到2020年传统资产管理公司将继承对加密业务产生浓厚的爱好,但我预计他们不会将大量资金投入到加密行业中。
其重要缘故原由是投资组合司理的鼓励步伐倒霉于鼓励分配大量的数字钱币。现在,数字资产还是一项非共识性的投资。假如投资组合司理认可加密投资,而且投资回报率令人满足,那么他们大概会收到一笔不错的奖金。然而,假如投资组合司理在加密投资中体现不佳(大概他们在买卖业务时遇见黑客等此类运营标题上遭受丧失),就会由于在“神奇的互联网钱币”中丧失客户资金而被开除。
投资组合司理态度刚强且同一,即不对数字资产举行故意义的押注。云云以来,他们的工作就轻松许多。终极,我信赖共识会转移到数字资产在多样化投资组合中发挥作用。但共识不会在本年告竣。
零售投资
3. BTC衍生品买卖业务量增长,盗窟币买卖业务量镌汰
对那些渴望快速赢利的散户而言,买卖业务盗窟币曾是他们探求颠簸性和潜力的地方。
现在,随着盗窟币从高点下跌高出90%以上,活泼的买卖业务者正越来越多地转向杠杆式BTC衍生品买卖业务。这种买卖业务为他们提供了想要的颠簸性,且衍生品并没有归零。
我预计受美国羁系的加密衍生品买卖业务所(如CME,Bakkt等)的买卖业务量将明显增长,但是这一范畴的活动中央将继承来自美国以外的买卖业务所(如BitMEX等)
4. 统计数据堆积(并赚取利钱)
只管衍生品对活泼的买卖业务者来说是件功德,但对那些积聚数字钱币的人来说,更告急的是拥有能让他们轻松增持的工具。
在2020年,随着越来越多的电子商务和付出公司将加密技能整合到他们的产物中,为零售活动赚取数字钱币的本事将会进步。别的,加密技能将越来越多地转移到他们赚取利钱的地方,比如BlockFi、Celsius和Voyager等。
5. 大概实现税款自动抵扣
加密税收政策是一场劫难。不但由于许多买卖业务所出具民气惶遽的陈诉,还由于投资者错过了通过税款自动抵扣来享受大幅低落的税收。
个人资源和呆板人顾问让税款抵扣成为传统资产的主流,到2020年,主流将变成数字钱币(以及更好的税收陈诉)。

市场布局

6. 买卖业务所变少,券商变多加密买卖业务所数目在已往几年里激增。在2020年,我渴望保持一个公道增长的数字。买卖业务所本质上是具有网络效应的企业(用活动性引发活动性),规模较小的加入者将会镌汰,要么被收购,要么倒闭,要么改变本身的贸易模式。
我预计,那些善于收购和服务客户的公司将成为券商,并从别的买卖业务所或大型活动性供应商那里得到活动性。
7. 越来越多地利用第三方托管机构
随着买卖业务所和券商专注于自身的核心竞争力,它们将越来越多地利用第三方托管机构。这将使市场变得更安全(由于资产由一流的托管机构托管),并终极进步资源服从。由于主流托管机构持有的资产将提供超过多个买卖业务所的购买力。
大型加密托管机构的即时加密结算办理方案(如Silvergate exchange Network)的出现,也将是2020年的一个庞大发展,并将进一步进步市场加入者与托管机构共同持有资产的效用。
8. 加密有助扩大银行规模
获取法定银行账户和付出服务不绝是,并将继承是加密公司面对的最大标题之一。在举世范围内,对风险持负面态度的大型银行将继承回避加密行业,为新进入者和规模较小的加入者提供一个机遇来弥补技能驱动的中介机构或全栈式新银行的空缺。
到2020年,我预计一些新进入者将面对来自羁系机构的庞大挑衅,而那些可以大概应对羁系压力的新进入者,规模将灵敏扩张。
9. 借贷市场增长
加密借贷市场在2019年发达发展,像Genesis、BlockFi和Celsius等公司都加入此中。
我预计2020年加密借贷市场的成交量在以下几个维度中继承明显扩大:
1) 买卖业务者借用数字钱币做空以降服资源服从低下的标题;
2) 投资者用数字钱币作为抵押借入美元;
3)加密公司通过稳固币存款并提供稳固币贷款成为实质性的银行。
10. 第三方风险激增
迄今为止,买卖业务所最明显的风险来自黑客攻击和付出处置处罚器瓦解。
本年,假如我们看到有显着的下行颠簸,那么来自无抵押数字钱币乞贷人的违约风险以及来自未推行买卖业务的直接买卖业务对手的风险(如Herstatt Risk),大概会随之袒暴露来。
这些大概是小规模的突发变乱,而不是体系性的突发变乱,并将有助于市场成熟。由于市场加入者在选择对手方和利用办理方案以最小化这些风险方面时,眼光将会更加敏锐。

稳固币

11. 美元稳固币市值和买卖业务量将增长
Tether非凡的抗风险本事表明,美国银行没有直接服务的市场加入者对拥有以美元计价的账户来结算买卖业务和存储代价的需求是无止境的。只管存在显着的羁系不确定性,我预计Tether的市值将在2020年继承增长。
受羁系的法币支持的美元稳固币市场(如USDC、TUSD、PAX等)将灵敏增长(经济底子相对较小)。由于他们成为了资金转移轨道,一个既能羁系又能运行在开放网络(任何一个加密钱包都可以发送/继承)的办理方案。
这将是一个位于Silvergate Exchange Network(受管制的+封闭的网络)和Tether(不受管制的+开放的网络)之间备受关注的位置。
12. 国际稳固币将保持增长
我预计许多其他重要钱币的稳固币也将受到关注。这些稳固币将受到羁系,并开放资金活动渠道。
长期来看,随着活动性市场在各种钱币稳固之间发展,并提供一个7*24、举世、每个人都可以进入高效的外汇市场,并避开相应的银行体系。终极,我预计稳固币的市值将高出BTC。
13. 中央银行数字钱币(CBDC)仍将处于概念阶段
大多数预期的中央银行数字钱币与像USDC如许的稳固币有明显的差别。在中央银行数字钱币中,个人和企业拥有的代价记载由中央银行会集生存。只有在少数环境下,中央银行/当局才有大概接受这记账职能。
我不盼望在2020年推出任何重要的中央银行数字钱币(除了小规模的PoCs),但我预计中央银行数字钱币在2021年及以后将取得庞大希望。

新兴市场的利用

14. 新兴市场数字钱币的利用率连续增长
在恶性通货膨胀的市场中,数字资产的利用率已经得到明显增长,并将继承保持。风趣的标题是,在这些地区BTC或稳固币是否会成为重要赢家?
我心田渴望BTC成为重要赢家,但我理性判定会是稳固币。

Defi

15. 令人印象深刻的创新,却很少被接纳
加密范畴最具创新性的发展仍旧在DeFi上(去中央化借贷、衍生品、买卖业务所、推测市场等),但是2020年这一范畴不太大概有突破性增长。
现在,这些办理方案并不能比中央化办理方案更好地办理标题,而且每个智能合约平台都存在一些标题,比如ETH的开发门路图非常复杂导致难以被接纳。
但我仍看好DeFi的长期发展,只是不在本年。
Peter Johnson 作者
Zoe Zhou 翻译Roy Wang编辑

文章来自理财客-www.licaiker.com 网络收集整理
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