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ESG渐成风口 主题基金投资价值几何
网站编辑006 发表于:2019-12-23 10:05:36 复制链接 发表新帖
阅读数:409
近两年来,ESG概念徐徐在国内市场盛行,越来越多的投资者在选择a股上市公司举行投资时,加大了对公司道德层面的关注。ESG是环境(Environmental)、社会(Social)和管理(Governance)三个英文单词首字母的缩写,用来权衡上市公司是否具备充足的社会责任感。
巴菲特曾说过,投资一家企业时要注意管理人素质,以及企业是不是有社会责任。一样平常来说,负担社会责任的公司通常把握着更多的经济社会剩余代价,且发生“黑天鹅”的环境比力少。美国共同基金过往业绩数据也体现,劈面临自身大概市场体系性危急时,有充足社会责任的公司通常能更好反抗信托危急,恒久来看,其股价回报也更加稳固,同时更具备克服市场的大概性。
美银美林近期的一份研究陈诉得出结论,与ESG评级较低的公司相比,ESG团体评级较高的公司收益颠簸性较低,净资产收益率(ROE)也较高。MSCI美国ESG指数的回报率始终与标普500指数持平或高于该指数。
权势巨子陈诉体现,2018年初举世五个告急地域ESG投资总规模到达30.68万亿美元,且仍保持年复合15%以上的高速增长。这意味着,越来越多的投资者在投资时开始考量上市公司的ESG。
为了规避个股风险,本年以来我国公募基金也加大了对ESG的关注和研究。
近一个多月来,华宝MSCI中国A股国际通ESG通用指数基金(LOF)和易方达ESG责任投资股票型发起式基金先后创建,这两只产物也是公募市场上最早明确将“ESG”一词纳入名称中的基金。证监会网站披露数据体现,摩根士丹利华鑫、国泰等公募基金旗下ESG干系产物也已提交申报质料。
现实上,国内公募基金行业引入责任投资理念还可以追溯到更早时期。2006年3月,中银基金推出了中银连续增长股票型投资基金。接下来,兴全基金分别在2008年4月和2011年5月创建了兴全社会责任基金和兴全绿色投资基金。今后,与生态、绿色、低碳、环保、可连续发展等ESG责任投资主题干系的基金不绝问世。数据体现,现在国内干系主题基金现在凌驾60只。
那么,引入ESG概念的基金恒久业绩体现怎样?以上述3只创建较早的基金为例,数据体现,克制本年12月19日,中银连续增长股票、兴全社会责任和兴全绿色投资基金创建以来的累计收益率分别到达362.36%、324.55%和173.27%。优秀的业绩体现好像印证了ESG投资计谋的有效性。
从汗青履向来看,ESG简直具有肯定的清除个股风险的功效。好比,某只医药股在2018年12月发生了“黑天鹅”变乱,使投资者遭受了巨大丧失。而在此之前,该公司的ESG评级就已被下调至远低于偕行业标准。如果接纳ESG投资计谋的基金基金司理严酷按照标准对该股的设置比例举行调解,便可以在肯定水平上规避风险。
不外,只管生意业务所对上市公司举行社会责任陈诉的披露已经订定了许多规定,但现在国内接纳的还是答应企业志愿选择是否披露的方式。别的,符合ESG标准的公司也不代表就不会出题目,好比,在数据中,沪深两市共有302家上市公司进入ESG评级(商道融绿),但此中不少公司都曾被曝出公司管理上出现过题目。
由此可见,只管ESG主题基金可以或许低落遭遇个股风险的概率,在肯定水平上提拔基金的恒久回报,但投资者对于此类产物也不应太过迷信。
部门ESG主题基金业绩体现
(克制12月19日)
基金名称基金创建日创建以来净值涨幅(%)基金规模(亿元)
兴全绿色2011-05-06173.274.84
中银连续增长肴杂A2006-03-17362.3616.25
汇添富社会责任肴杂2011-03-2960.9027.46
兴全社会责任肴杂2008-04-30314.5559.51
建信社会责任肴杂2012-08-1498.700.25
财通可连续肴杂2013-03-27198.291.28
泉源: 上海证券
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文章来自理财客-www.licaiker.com 网络收集整理
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