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他说期货是失败者的游戏,但他却连续8年没亏钱(方法全是精华)
网站编辑009 发表于:2019-12-22 02:40:49 复制链接 看图 发表新帖
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他说期货是失败者的游戏,但他却一连8年没亏钱(方法满是英华)

期货买卖业务8年,曾在蓝海密剑实盘赛上荣获金衔奖,天纵期才期货电视大赛总排行榜第95名。

他说期货是失败者的游戏,但他却连续8年没亏钱(方法全是精华)_网站编辑009于2019-12-22 02:40:49发布在理财客_互联网理财小白首选之站|http://www.licaiker.com/thread-41526-1-1.html 郭彦峰

出色观点:


期货市场是我履历过得最为公平、最为自由的市场。
人生幸福的标准之一,就是醒目自己喜欢干的事并以此为生,对我而言,期货市场提供了这种大概。
期货市场是浓缩的人生,几天以致一日之内可以让你在天国与地狱之间折返跑频频。
假如做到自我控制,期货市场不失为一个“风险可控,收益可观”的场所。
期货与赌博相比另有一个很大的优点:期货买卖业务你可以观看期待机遇,而赌博你每次都得加入,纵然你本日手气很差。


长时间的空仓是我操纵的一个风格。
我有一个根本的原则,就是先求保本,再求赢利。
市场是客体,我是主体,主体无法控制客体,但能控制自我,通过自我控制去迎合大概顺应客体,就有大概长期生存。而风控很大水平上属于自控。


仓位高出30%这种环境,一年中一样平常不会高出三次。
为了做到自控,加强实验力,必要不绝反省,不绝总结,然后下定刻意“筹划买卖业务,买卖业务筹划”,云云周而复始。
机遇永世有,这也是我喜欢期货市场的缘故起因之一,它会一如既往地给你改正错误的机遇。
做实体或其他市场,不“慎独”有大概荣幸逃走,但在期货市场,立即会给你一记响亮的耳光。
在我的买卖业务体系中,根本面分析占据一个“验证”行情虚实的位置。

(买卖业务体系)1、竣事大的顶部或底部时入场,大概突破横盘一年以上的平台时入场;2、已经走出完善趋势的品种,在其回调时左侧参与,规复趋势后右侧择机离场;3、趋势性行情明确的品种,在回调到位后的右侧追涨(杀跌)开仓,右侧择机离场;4、按照季候效应和周内效应加入一些品种;5、空仓买卖业务体系。


决定一套计谋模子可否上线买卖业务的标准:一是有逻辑,且用只管长的汗青数据回测时在盈亏比和胜率等方面均衡;二是简单,简单到只有一两个参数;三是要与我的个性或买卖业务风格比力同等。
我有一个观点:行情颠簸越大,风险越小;行情颠簸越小,风险越大。


每年都会至少有一波行情,2017年行情同样充满盼望。一季度我比力看好RU、CU、ZN、L、C、TA、油脂等的偏多行情。


要从天下看中国,不要光从中国看天下,人民币贬值对中国经济是有利益的。


中国股市如今活动性偏低、颠簸性不大、定价服从低下,期指受限,是无效或低服从的市场。
就如今股市的点位,大跌大机遇,不跌机遇不大。


(选择推出白糖与豆粕期权的缘故起因)1、活动性和颠簸性因素;2、服务实体经济;3、豆粕和白糖期货国表里合约品种都非常成熟;4、市场需求导向。


(商品期权的推出,对金融市场的影响)1、人才方面,国内在衍生品人才方面的储备显着不敷,人才短板亟待补齐;2、有利于提拔企业套期保值效果,低落避险资源;3、让专业投资者有了获取丰厚回报的机遇;4、进步期货市场的服从;5、加强期货市场的活动性。


对于大多数平常投资者,我不发起加入衍生品买卖业务,由于这是一个“失败者的游戏”。


发起:1、先模仿买卖业务,不要直接“许褚赤背上阵”。2、从小资金做起,系好安全带(设定止损)。3、资金大了后要寻求稳固。


期货市场要增长新品种,我最盼望赶早推出原油期货和碳排放权买卖业务工具。
我最盼望的是加速期货立法,尽快推出《期货法》,真正实现期货市场法制化、市场化、国际化,成为真正公平、公正、公开、竞争的市场,为其他资源市场如股票市场等做出榜样。
把每一个客户或产物,变成一辈子的客户和朋侪。
要管理好一只产物,关键因素在我看来就是控制好风险的条件下得到适当的绝对收益,稳固并具有可一连性,赢利是硬原理。


七禾网1、郭彦峰老师您好,感谢您在百忙之中继续七禾网的专访。您期货买卖业务逾8年,叨教您怎样明确期货市场?做了这么多年的买卖业务,肯定颇有感受,请您谈谈。
郭彦峰:期货市场是我履历过得最为公平、最为自由的市场。所谓公平,是事前公平,是买卖业务前的公平,买卖业务效果肯定是有赚有赔的(不公平);“不自由,勿宁死”,国内其他资源市场,有着较多的管制,包罗买卖业务机制方面,期货买卖业务则完全操持在我,在提供自由福祉的同时,还大概有一个副产物:以买卖业务为生。
人生幸福的标准之一,就是醒目自己喜欢干的事并以此为生,对我而言,期货市场提供了这种大概。
期货市场是浓缩的人生,几天以致一日之内可以让你在天国与地狱之间折返跑频频。
团体而言,假如做到自我控制,期货市场不失为一个“风险可控,收益可观”的场所。

七禾网2、您以为买卖业务期货、股票和赌博差不多,您为什么会有如许的看法?
郭彦峰:读大学时,我曾痴迷于赌博苹果机,当时我筹划了两套方案:方案1、苹果出现的概率最大,其次是橙子...概率最小的是老王(但其单次盈亏比最大),那我以某一等比(大概等差)数列下注:苹果下注最多,其次橙子,下注最小的是老王,盼望求得一个均衡——每次可以或许有小的劳绩,但跑的效果是我无法红利,由于当我如许做以后,谁人苹果机出小番(不管是出苹果还是出老王)的概率大幅增长,末了扎帐后还是亏损,我一度猜疑苹果机有“智商”,并不是完全随机的;方案2、观看苹果机运转,盘算小番出现的次数,当其一连多次出现后,接下来出老王大概大番的概率增长,这时间开始下注,错了继续加码下注,只要出现一次大番大概老王,就可以翻本并红利,这个方案曾经让我一度变成不受苹果机店老板接待的人。这不正是与期货买卖业务中“盈亏比比胜率更告急”相通的吗?大概说是“均值复兴计谋“与“动量计谋”的表现。
厥后在成都打麻将,发如今技能水平雷同的时间,手气是关键,手气好时要做大胡,手气背时要跑的快,这不就是“截断亏损,让利润奔驰”吗?至于技能,正如买卖业务计谋,必要各人自己去修炼。
期货比赌博另有一个最大的优点:期货买卖业务你可以观看期待机遇,而赌博你每次都得加入,纵然你本日手气很差。更不消说期货可以通过对供需、季候效应、汗青数据回测等的分析,找到一些将来走势的线索。实践中,长时间的空仓确实是我操纵的一个风格。


七禾网3、多数投资者在市场中都有自己想赚的部门,而您最想赚自己有把握部门的资金,那么在市场中,您最有把握的是哪一部门?
郭彦峰:我最有把握的那一部门,是趋势行情中,代价运行到中段(事后看,有大概是行情低级或中级以致邻近末段期间)一段比力短暂但动能十足的部门,有点像波浪理论中的第三浪,如2016年11月4日至10日的铜期货行情,再如2015年5月19日到5月25日的期指行情,是我操纵中比力乐成的案例。


七禾网4、您曾在某次活动上表现,从2008年到如今,没有一个账户亏过钱,重要缘故起因便是把风控放在首位,请您谈谈您的风险控制与资金管理。
郭彦峰:我有一个根本的原则,就是先求保本,再求赢利,保住本金在我的操纵体系中是最告急的。“留的本金在,不怕没机遇”大概是我聊以自慰,面临错失2016年煤炭期货的行情,我另有一句话安慰自己:钱是赚不完的,但可以亏完。
关于风控,我的逻辑是:市场是客体,我是主体,主体无法控制客体,但能控制自我,通过自我控制去迎合大概顺应客体,就有大概长期生存。而风控很大水平上属于自控。
详细风控上,在产物或账户没有赢利时,我会采取非常守旧的做法,初始开仓控制在2%左右,设好止损,止损幅度也非常小,大概就几跳;而且特别器重第一次开仓,耐烦期待机遇以求一开仓就赢利,“甘心错过,不可做错”;没有符合条件的机遇时,会长时间空仓期待。当账户有肯定的收益后,我会进步仓位到4%左右,假如全市场多品种趋势明确时,会进一步进步仓位,但仓位高出30%这种环境,一年中一样平常不会高出三次。当持有仓位时,每一个品种都会设定止损,操纵一连不顺遂时,我会空仓观望一段时间。持仓周期多数就是2天左右,很难过持仓高出5日。特别的,当行情超出我的预期或本领范围,我将全部平仓后作壁上观,好比2016年11月11日的夜盘,在9点20分的样子,看着全部品种直线拉伸,此时行情已不是我所能明确的了,我当时全部平仓,避开了背面的大幅震荡。


七禾网5、由于把风控放在首位,以是不会有特别高的红利,叨教您怎么对待风险收益比?当碰到一个特别大的机遇时,您会不会加重仓位搏一把?
郭彦峰:根本上,收益与风险呈正相干,风险越大,收益越大,这儿我说的收益,是取了绝对值后的收益,有大概是大的正收益,也有大概是大的负收益,大概是大的回撤,为了控制大的负收益或大的回撤,我要在风险(重要表如今仓位上)与收益之间举行权衡。好比我想把最大回撤控制在5%以内,那我在风控上就要做的严格,相应的,我大概收益只有15-30%年化;假如回撤可以在50%以致更高,那仓位肯定是可以较重的,相应的收益至少在50%以上。
市场上确实存在风险收益比特别大的机遇,但这种机遇较少,必要耐烦期待。
当碰到一个特别大的机遇时,就像刚提到的风险收益比特别良好的机遇,我会加仓一搏,但也仅是加仓,而不是重仓,好比仓位到进步到30%左右,在一些投资人看来仍然是轻仓。假如非要重仓,我会将止损设的很小,但这又较低了得胜的概率。


七禾网6、能做到一连8年不亏钱,自控力与实验力也非常告急,在这方面您是怎样做的?
郭彦峰:在这方面,我另有提拔的空间。我本人性格内敛,喜欢思考。为了做到自控,加强实验力,必要不绝反省,不绝总结,然后下定刻意“筹划买卖业务,买卖业务筹划”,云云周而复始。当这些本领有所降落时,我会空仓观看(着实手痒,我会开一手仓位跟着市场同流合污),看看市场的热闹,待气定神闲时再加入市场,偶尔我在想:这个市场本与我无关,我偶然中踏入这个市场,能从这个市场有所劳绩就不错了。固然偶尔因此也会丧失许多机遇,但这个市场隔三差五就会有新的机遇出现,机遇永世有,这也是我为啥喜欢这个市场的缘故起因之一,它会一如既往地给你改正错误的机遇,只要本金在,只要市场在。做实体或其他市场,不“慎独”有大概荣幸逃走,但在期货市场,立即会给你一记响亮的耳光。


七禾网7、在期货买卖业务上,您以技能分析为主,但市场上有不少投资者表现深入研究根本面分析擦?鲻好期货的关键,那么您怎样对待根本面分析?在您的买卖业务体系中,根本面分析又占据什么样的位置?
郭彦峰:毫无疑问,根本面是决定期货市场局势的根本因素,其告急性不问可知。但题目在于,告急的东西你是否可以或许深入正确地去明确和把握,尤其是对“择时”特别敏感的期货市场,假如不能,我会去找寻其他的、我能把握的、有效的线索和方法。所幸根本面因素会终极反映到市场,反映到代价技能走势上。
在我的买卖业务体系中,根本面分析占据一个“验证”行情虚实的位置。对根本面环境我会有一个大抵的相识,特别是商品的季候性因素和相干政策因素。当技能上走出趋势时,我会看下根本面的环境,是否支持较大趋势。在此配景下,对于持仓也就3、5天的我,买卖业务中以技能分析为主,不再过多思量根本面的环境。


七禾网8、对于近期商品期货的大颠簸行情,用技能面分析该怎么解读?
郭彦峰:我倾向于:商品市场有一个7年左右周期的完备颠簸,2016年是市场到达周期低点后的回升开始,由于2016年团体升幅巨大,近期商品期货的上下大幅颠簸,是整个上升阶段的中继整理,这个整理还没有走完,还将继续一段时间


七禾网9、您是波段+日内短线买卖业务者,当碰到什么样的行情时您会做波段?什么样的行情您又会做日内短线?
郭彦峰:起首我要判断趋势,有趋势我才加入市场,否则甘心空仓观望。其次我要判断趋势的强弱,极强趋势我会做波段,持仓几天,如市场客岁11月份的走势;相对偏强趋势市场我会倾向于做日内,如均线完善的多头或空头分列但斜率不大 。


七禾网10、据资料,您如今拥有多套买卖业务体系,叨教它们分别是哪几套?各自有着什么特点?
郭彦峰:重要有这么几套:1、竣事大的顶部或底部时入场,大概突破横盘一年以上的平台时入场,如2016年11月铜期货走势,2016年5月开始的白糖期货走势,这种机遇不常有,匿伏的盈亏比相称巨大;2、已经走出完善趋势的品种,在其回调时左侧参与,规复趋势后右侧择机离场,这种做法虽是顺局势、逆小势,但偶尔止损不太好把握;3、趋势性行情明确的品种,在回调到位后的右侧追涨(杀跌)开仓,右侧择机离场,这种做法即顺敬竞裰顺小势,看似很不错,但其题目在于有些时间趋势太强不回调,错失良机;4、按照季候效应和周内效应加入一些品种,如10月份左右多白糖,春季多塑料等,假如非要在某一天买卖业务,我选择在周一赌一把,由于周逐一样平常颠簸最大且易单边;5、空仓买卖业务体系,假如没有趋势,就空仓期待。

七禾网11、您曾表现您在买卖业务时不肯定是全主动步伐化买卖业务,但是您的逻辑,您的买卖业务计谋肯定是颠末汗青查验的。那您决定一套计谋模子可否上线买卖业务的标准是什么?一套计谋的生命周期约莫有多长?
郭彦峰:决定一套计谋模子可否上线买卖业务的标准:一是有逻辑,且用只管长的汗青数据回测时在盈亏比和胜率等方面均衡;二是简单,简单到只有一两个参数,有太多参数的模子我弃用;三是要与我的个性或买卖业务风格比力同等。
一套计谋的生命周期是很长的,但计谋的实用期自己又有周期性和时变性。翻来覆去就这几套计谋,我必要确定在什么环境下使用哪套计谋。


七禾网12、2011年整年,您以2亿资金主做黄金期货,赢利6000万。叨教您为什么选择主做黄金期货?设置品种的重要依据是什么?
郭彦峰:当时由于资金量较大,以是要选择一个不能被其他资金控盘大概说定价权不在国内的品种,以免被更大资金剿杀,就选择了黄金。
重要依据在于当时商品市场仍处于上升趋势中,黄金上涨趋势明确但涨幅滞后,欧债危急仍在发酵中,重要分析环球特别是美国和欧洲根本面就可以了,不必顾虑国内政策的过多干扰。


七禾网13、一样平常来说,资金大了容易出现瓶颈,您有这方面的困扰吗?如有,之后是怎样管理的?
郭彦峰:如今还没有这种瓶颈,由于重要是低仓位运行,一个亿的资金仓位也就1000来万,且持仓时间较短,依据如今市场的活动性水平,至少承接5000万的仓位匹配我的操纵风格题目不大。
以后碰到这种题目,大概从多品种、多周期、多风格(动量计谋和均值复兴计谋)、多计谋(套利和谋利)等方向去思量。

七禾网14、迩来这几个月,国内商品期货市场行情较大,玄色系、有色、能化、农产物轮番出现了大颠簸行情,您以为造成商品市场频仍出现大颠簸行情的重要缘故起因是什么?如许的行情还会一连下去吗?
郭彦峰:迩来商品市场频仍出现大颠簸行情,根本面、政策面、资金面因素是主因,技能面因素是推手。2016年供给侧改革铸就了玄色系期货代价的飙涨,价量齐升,大概也助长了年底天下大范围的“雾霾”升级,玄色系的大幅颠簸会一连,其他品种在大幅颠簸后仍有趋势性行情的大概。

七禾网15、在如许大颠簸的行情下,您的账户表现怎样?对于2017年商品期货的行情走势,您怎样看?会重要关注哪些品种大概版块?
郭彦峰:我有一个观点:行情颠簸越大,风险越小;行情颠簸越小,风险越大。因此我常常是盯住小波,拥抱大波。
每年都会至少有一波行情,2017年行情同样充满盼望。假如如今市场的大幅颠簸是上升中继,那2017年年中或下半年市场还是有上涨机遇。一季度我比力看好RU、CU、ZN、L、C、TA、油脂等的偏多行情。

七禾网16、您也有买卖业务外汇期货,国庆长假事后,人民币兑美元中央价就启动了下跌行情,不绝革新新低。叨教您怎样对待人民币贬值这个变乱?
郭彦峰:在人民币贬值这个变乱上,借用周有光老老师的一句话:要从天下看中国,不要光从中国看天下,人民币贬值对中国经济是有利益的,短期内导致资源流出,稳固汇率也会斲丧外汇储备,盼望不要出现短期管制过于严格,导致人民币市场化和国际化进程受阻,错失改革机遇的环境。

七禾网17、您对股市有非常深入的研究,怎么样评价中国股市当前的状态?
郭彦峰:从学术上讲,权衡市场重要从活动性、颠簸性、定价的服从性等方面来评判,中国股市如今活动性偏低、颠簸性不大、定价服从低下,期指受限,是无效或低服从的市场。但每天能发行2-3只新股,且市场团体上区间颠簸,真正发挥了“筹资”和“锁筹”(套牢)的经济功能。 就如今股市的点位,大跌大机遇,不跌机遇不大,趋势性上涨行情必要与根本面共振和资金面共同。


七禾网18、您作为一名大学西席,传授的课程有《金融衍生工具》、《证券投资基金》、《金融工程》等,近期白糖与豆粕期权获批上市,就您看来为什么会选择这两个品种?它们地推出将会给金融市场带来哪些影响?
郭彦峰:起首选择这两个品种上市商品期权,重要思量这些因素:1、活动性和颠簸性因素,作为标的物的豆粕期货和白糖期货合约,活动性良好,颠簸性较大;2、服务实体经济,豆粕是油脂油料产业链上承上启下的告急品种,豆粕衍生品是产业链上告急的避险工具,白糖是我国实体经济中非常告急的农作物,糖料莳植在我国农业经济中占据告急职位,豆粕和白糖期权的推出,可以更好的为涉农主体提供更加风雅化的风险管理工具3、豆粕和白糖期货国表里合约品种都非常成熟,白糖和豆粕是环球化水平很高的农产物,二者的期权在国际市场上买卖业务已经很成熟;4、市场需求导向,由于豆粕和白糖代价颠簸性较大,必要相应的期权产物来对冲风险。
商品期权的推出,对金融市场的影响是多方面的:1、人才方面,国内在衍生品人才方面的储备显着不敷,人才短板亟待补齐;2、有利于提拔企业套期保值效果,低落避险资源;3、让专业投资者有了获取丰厚回报的机遇,期权买卖业务计谋更加丰富多彩;4、进步期货市场的服从;5、加强期货市场的活动性。


七禾网19、您在讲堂上传授门生关于金融衍生品的知识,那么对于平常投资者,他们在买卖业务金融衍生品时,您有哪些发起?应该留意哪些方面?
郭彦峰:对于大多数平常投资者,我不发起加入衍生品买卖业务,由于这是一个“失败者的游戏”,至少7成以上的人是来赔钱的。假如不是委托给专业机构操纵,而是自己亲身操刀加入衍生品市场,我发起:1、先模仿买卖业务,不要直接“许褚赤背上阵”,渐渐认识衍生品的特性和买卖业务计谋,在模仿买卖业务可以或许真正稳固赢利了再真枪实弹加入衍生品市场;2、从小资金做起,系好安全带(设定止损),看可否渐次降服大部门的人性缺点,在心态和买卖业务计谋提拔到一个高度后,再增长资金,假如不绝稳固“亏钱”,要学会放弃,这个职业并不是是个人就能做的,也不是你积极就可以乐成的地方;3、资金大了后要寻求稳固,好比银行委外资金这一大金主,最大回撤10%大概它都难以继续,复利即暴利。
应该留意:1、中国衍生品市场最大的风险是政策风险,市场自己是最靠近完全竞争市场的,但“法不禁则可为”在这个市场不肯定能践行;2、课本上的东西都是让你来赔钱的,其假设太过理想化,“中国特色”擦?鲱大变量。

七禾网20、在当前金融市场下,您以为期货市场是否还必要增长别的新的品种,假如要增长的话,选择什么标的比力好?
郭彦峰:相对股市,商品期货市场自己是一个小众的市场,毫无疑问,创新才是发展的源动力,包罗金融产物创新。我们欣喜的看到,虽2015年股灾期指受限,但品种创新的大门并没有关上,白糖和豆粕期权及其他酝酿中的新品种,将是2017年期市的核心。期货市场要增长新品种,我最盼望赶早推出原油期货和碳排放权买卖业务工具。


七禾网21、近两年来,羁系层对期货市场的创新非常多,您以为期货市场另有哪些方面必要创新?您盼望将来期货市场往哪方向发展?
郭彦峰:期货市场创新是多方面的,诸如:完满市场品种体系和买卖业务规则,增长市场广度与深度;推动场外衍生品市场建立,开展场外期权、远期、交换等场外衍生品买卖业务;推进期货品种国际化步调;提拔中介机构的专业服务本领等等。
我最盼望的是加速期货立法,尽快推出《期货法》,淘汰管制,大概羁系有法可依,不能相机决定,真正实现期货市场法制化、市场化、国际化,成为真正公平、公正、公开、竞争的市场,为其他资源市场如股票市场等做出榜样。

七禾网22、贵公司发行的基金产物刚被七禾网评为了月度三星基金,就您看来,要管理好一个产物的关键是什么?
郭彦峰:我之以是选择低风险的买卖业务模式,就是想把每一个客户或产物,变成一辈子的客户和朋侪,“不亏+时间=肯定盈”。假如账户出现大幅亏损,那这个账户根本以后玩完,假如账户只是收益较低,那另有东山再起的机遇。因此,要管理好一只产物,关键因素在我看来就是控制好风险的条件下得到适当的绝对收益,稳固并具有可一连性,赢利是硬原理。固然,真实、诚信、遵法合规等天禀是根本。

七禾网23、您以为私募产物跟单账户,在操纵上有哪些差别?
郭彦峰:由于这三只产物有两只是结构化,因此在操纵上更加审慎,是抱着必胜的信心去做的。详细操纵上,买卖业务计谋跟单账户比厘革不大,具有同等性,只在仓位控制上和机遇选择上,相对更加守旧。



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