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寻找完美的比特币价格
Yanzeimaxofe 发表于:2019-12-20 23:46:03 复制链接 看图 发表新帖
阅读数:463
寻找完美的比特币价格_Yanzeimaxofe于2019-12-20 23:46:03发布在理财客_互联网理财小白首选之站|http://www.licaiker.com/thread-41380-1-1.html
免责声明:本文旨在通报更多市场信息,不构成任何投资发起。文章仅代表作者观点,不代表火星财经官方态度。
小编:记得关注哦
泉源:区块律动BlockBeats
什么是完善的比特币代价?为什么要探求完善的比特币代价?
信任这是很多读者在看到标题后心中的疑问,信任你会在阅读完本文后解开心中的疑惑。
寻找完美的比特币价格_Yanzeimaxofe于2019-12-20 23:46:03发布在理财客_互联网理财小白首选之站|http://www.licaiker.com/thread-41380-1-1.html 这是 2019 年 12 月 18 日下战书 3 点整,行情数据商 Coingecko 给出的个生意业务平台的比特币报价,它们似乎都是 6600 多美元,对于绝大多数投资者来说,可以明确为这就是如今比特币的代价,可以或许用来盘算本身账面盈亏的代价。
假如你再过细观察,就会发现每个生意业务平台和行情软件的代价都有小幅差异,有的高于 6630 美元,最高可以到达 6657 美元;有的则低于 6630 美元,最低可以到达 6605 美元。假如你是现货投资者,尤其是长期持有的,那么这些眇小价差可以忽略不计。
但假如你是上了几十倍以致百倍杠杆的期货生意业务员,或是用预言机读取代价的 DeFi 使用者,市场再颠簸一点,都有大概使你的仓位清空。更加糟糕的是,「不准确」的代价将会带来错误的整理。
以是说,探求「完善」——也就是准确、公道的比特币报价显得非常告急。
为什么会出现价差?
探求完善比特币代价的第一步是明确为什么比特币的代价会有差异。
中心化生意业务平台之间拥有差异的用户量规模、做市商团队,这造成了差异生意业务平台活动性的差异,进而影响了比特币的报价。在极度行情下,差异深度的生意业务平台承载对手盘资金体量的差异尤其显着。
据 Binance Research 在 Q3 统计的数据,BitMex 永续掉期成为环球比特币交投最活泼的市场,单日成交量超 35 亿美元,中位数点差低于 0.01%,同样是头部生意业务平台 Kraken 的中位数点差到达了 0.05%。
寻找完美的比特币价格_Yanzeimaxofe于2019-12-20 23:46:03发布在理财客_互联网理财小白首选之站|http://www.licaiker.com/thread-41380-1-1.html 区块律动 BlockBeats 注:数据泉源 Binance Research-Portfolio Management Series #1,2019 Q3
总体来看,比特币生意业务市场正在变得越来越成熟,环球价差渐渐缩小,根据 Bitwise 比特币研报,凌驾 5%一个点以上的价差在 5 秒内完成套利,而主流平台 90%的比特币价差在 35 秒内套利。区块律动 BlockBeats 翻阅了各大主流平台的盘口和 API 革新时间,根本都在 100 毫秒的数目级水平。
在第三方行情软件上,差异的报价精度和权重算法也会导致用户看到的比特币(或其他加密货币)代价差异。我们经常会遇到如许的环境:行情软件表现,某加密货币全网均价为 9.5 美元,在 A 生意业务平台报价 10.3 美元,在 B 生意业务平台报价 9.8 美元,但实际上,你大概并不能在 B 买入在 A 卖出,由于生意业务深度不允许。同时,全网均价偶然会由于加权不当出现失真。
加密货币分布式的特点是导致价差产生的另一大缘故起因。部分用户较少的 DEX 和合规性生意业务平台,代价每每会有延长。比特币代价也会有地区性差异。在牛市,韩国的谋利氛围尤为强劲,比特币会产生「泡菜溢价」。在西方国家,法币体系出现危急、大幅贬值的时间,比特币也会出现显着的地区价差。比方,在本年 8 月,阿根廷比索出现暴跌,单日最大跌幅超 35%,汇率创下汗青新低,当天阿根廷的比特币生意业务代价大涨,高出环球均价约 1000 美元。
区块链应用中,预言机和数据源的差异也会让比特币的代价并不完善。区块律动 BlockBeats 此前在 6 月报道,迩来大火的资产合成金融平台 Synthetix 曾遭遇了一次预言机攻击,攻击者通过扰乱 sKRW 的代价流,捕获了凌驾 3700 万枚 sETH。
不完善的比特币代价会产生什么影响?
首当其冲,差异过大的代价会带来错误的整理,比准期货合约中的「插针」爆仓,或是推测市场、DeFi 中不准确的判断。
下图为某生意业务平台在 12 月 17 日破晓,比特币暴跌时的代价走势,最低报 6800 美元。在最低点时间,环球最大的加密货币衍生品平台 BitMex 报 6822 美元,高出 0.32%,对于使用了 100 倍杠杆的生意业务者来说,这就是 32%。外洋着名生意业务平台 Binance 当时的 BTCUSDT 永续报价为 6831 美元,也和上文提到「插针」的 6800 美元相差不少。
寻找完美的比特币价格_Yanzeimaxofe于2019-12-20 23:46:03发布在理财客_互联网理财小白首选之站|http://www.licaiker.com/thread-41380-1-1.html 要知道,像 12 月 17 日破晓如许的颠簸,在比特币汗青走势中家常便饭。10 月 25 日,比特币代价受消息面刺激单日暴涨 40%,因极度行情而造成的错误整理更加严厉。
在区块链链上应用方面,不完善的比特币代价会让投资者失去信心。区块律动 BlockBeats 曾在上月报道,去中心化推测市场 Augur 上发生了一起错误的整理:「10 月 18 日竣事时,比特币代价会稳固在 5500 美元上方吗?」,该对赌合约试图吸引加入者对比特币代价举行推测,但是其判断依据却并不准确。假如以各大生意业务平台数据来看,比特币显然收在了 5500 美元之上,但 Augur 上有部分推测市场给出的答案是:NO(否)。也就是说有人在使用 Augur 平台的数据读取 BUG 作弊,从而赢利。
如许的变乱既不是第一起,也不会是末了一起。区块链办理了链上数据的防篡改,却不能包管链下数据与链上交互时的数据源真实性,想要办理后者的题目,一定要引入经济赏罚机制,而这每每又会引申出一个新的题目——管理风险。
无论是开放式金融,还是预言机,假如节点作歹后,可以或许控制的经济效益,远宏大于其本身抵押的代价,节点间将有动力连相助弊。天平的一边是作歹后巨量的嘉奖,比方通过非常的比特币代价获取对赌收益,另一边是少量的原生代币代价和链上荣誉,你会怎么选?大概你不会搞粉碎,但最完善的机制应是让你的选择从「I won’t」转变成「I can't」。
不完善的比特币代价也让 DeFi 变得痴钝。各人有没有想过一个题目?固然我们有了 dYdX、Fulcrum 链上衍生品平台,但是为什么没有哪一个 DeFi 可以或许提供 50 倍、100 倍的高杠杆产物?此中一个很告急的缘故起因在于,DeFi 读取的比特币代价或是加密货币的代价并不「完善」。假如 DeFi 要支持 100 倍杠杆的产物,那意味着它的及时代价读取精度要远远高于 1%。而如今主流的 DeFi 预言机模子不能到达这个要求,以最大的去中心化金融平台 MakerDAO 为例,截图中的 13 个喂价更新时间大多在 2 小时前,而且假如代价浮动在 1% 以下,喂价效果大概不会更新。
寻找完美的比特币价格_Yanzeimaxofe于2019-12-20 23:46:03发布在理财客_互联网理财小白首选之站|http://www.licaiker.com/thread-41380-1-1.html 如许的机制固然让 MakerDAO 喂价更新较痴钝,却也延缓了空头对债仓的恶意攻击,但其他 DeFi 假如不思量报价精度和反应速率的题目,产物将变得范围。
怎样防「插针」?
对于平凡投资者,更加故意义的题目是,怎样制止因不完善的代价而造成的错误整理,或期货「插针」?
一样平常来说,期货生意业务者须要选择活动性和口碑较好的生意业务平台,并在生意业务中一连盯盘大概设置止损代价。面对极度行情,期货生意业务的深度有大概出现断档,因此还要思量止损指令可否成交的题目,衡量成交滑点和未成交风险。
很多产物从防「插针」概念入手,宣称不会爆仓,比方期权、可调仓的指数基金,但投资者须要留意的是,错误的方向判断一样会让你血本无归。
至于如安在 DeFi 中防止错误整理,这个题目更多是须要开辟者思索的,假如没有一个相对美满的链上代价预言机制,风险讨厌型的用户始终不会使用如许的产物。
探求完善的代价
究竟上,只有完善的竞争才气带来完善的代价,加密货币市场受其金融要素自由活动的特性,导致资金会天然地分化到各类 CEX 和 DEX(DeFi)中,并渐渐形成头部生意业务平台和小规模的生意业务平台,由于巨细平台深度、体验、拉拢技能的差异,势必会出现价差。当套利工具和聚合生意业务渐渐发达时,探求完善比特币代价的过程将从机制创新厘革为硬件角逐。
时至本日,区块律动 BlockBeats 仍未发现完善的代价,比特币价差也永世不会消散。部分生意业务平台使用肴杂代价,但也存在单点攻破或黑天鹅的题目。区块链预言机的发展处于早期,代价发现的延长大、资本高,给予谋利者机会的同时也增长了 DeFi 的风险。
衍生品生意业务平台都会在代价机制上对用户举行掩护,从最初的参考多家生意业务平台代价,到防市场操控的标志代价,插针变乱渐渐淘汰。Bybit CEO Ben Zhou 告诉区块律动 BlockBeats:「我们也在标志代价上举行了优化,假如生意业务平台的代价失真,权重就会低落,大概的插针题目就越少。我们的责任就在于从层层迷雾中剥离出全天下比特币关注者对其的真实态度,进而通过指数代价将我们对于比特币在当下公允代价的明确通报给用户。」
不外,加密货币相对于证券的风趣之处在于,加密货币不会像证券市场的股票在多个生意业务平台生意业务,因上市打包资产和标的无法自由流畅的关系,拥有差异的代价(犹如一公司的 A/H 股代价差异)。
加密货币的链上活动是完全自由和无准入的,这区别于股债汇或大宗等任何大类资产,这也是为什么投资者信任加密货币会开辟一个新的资产种别,只是这个活动的过程会天然地形成生意业务集群,从而导致平台间的活动性差异和不完善的代价。

文章来自理财客-www.licaiker.com 网络收集整理
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