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保险股的两朵乌云
刘冠华 发表于:2019-12-20 08:49:25 复制链接 看图 发表新帖
阅读数:880
保险股的两朵乌云_刘冠华于2019-12-20 08:49:25发布在理财客_互联网理财小白首选之站|http://www.licaiker.com/thread-41319-1-1.html



作者:心急手慢
泉源:雪球
我恒久重仓保险股,但是这些年不停有两朵乌云萦绕我心,本日不如摊开来分析评估一下:
第一朵乌云是保险股的大逻辑能不能自洽?我们耳朵都听出茧来的一句话是中国的保险深度和密度远远不如天下匀称程度,以是保险有一个十年黄金期,这个假定会实现吗?我们得认真分析一下:
起首我们来看保险是怎样的一种买卖,起步的时间应该是大帆海期间为了规避货品在海上的风险衍生出的一种金融步调,这里注意不是规避物理风险,而是将风险资本化,打入供应链的流通资本,这是做买卖的人很乐意的,由于将个体财政风险转嫁到供应链上了,可这种经典保险模式在当代保险业中占的比例极小以至于可以忽略,我们如今最大头的是寿险和康健险,这个逻辑就跟经典保险逻辑有很大差别了。
起首看康健险,这个好分析点,从如今的医疗状态来看,如果得一场大病要治好大抵的评估是50万以下,50万治欠好的病医院也没啥好办法了,倒不是天下上就完全没办法,是更贵的治疗方案国内医院一样平常不会引进,你只能等死,生命对个体无价对群体是有价的,提请各人注意这一点,以是有些医保宣传500万啥的一样平常就是个噱头,没鸟用。以是从外貌上看,好像夫妇两口子存个百把万就可以不必要买医保了,由于这个数量可以大概覆盖医疗费的,如果这个结论是对的话,保险公司该关门了,实在这内里还埋伏着一些更深层的东西:概率和人性。
第一是概率,不是每个人都要花掉50万才上天的,很多死法很自制的,而且比例不低,比如心脏病死得很快的,尚有感冒导致肺炎,老年人殒命率很高的,住院打个抗生素也很自制的,尚有就是自然殒命,老死的,以是如果让个体来规避这个风险老两口就得预备100万,没死还不敢动,让保险公司来利用估计15万也就够了,到达同样结果还能剩下85万干点别的,这就是保险公司的一个根本功能:做概率的买卖。
别的一个非常晦涩欠好直接分析确的方面就是人性的考量,举个例子吧,一样平常来讲假设你生大病的时间比力老了,费钱也能救活,但活着也没啥鸟用,不能做小辈们的老保姆还经常要人扶助,简朴说就是个废物,然后你没啥积贮生了病还想让小辈们掏50万给你治病连续你废物般的生命,这个时间吧,就要检验这个“孝心”了,这个孝字嘛自古以来年年讲,电视上也每天宣传,一样平常来讲,必要灌输的观念都不是人的天性,自然状态下人是自私的,佐证就是亚马逊森林好像尚有些原始部落,内里故乡伙毫无破例的被年轻人无压力感的扬弃,以是只有不多的一些小辈会掏50万给你续命但是心在滴血,而且还要面临媳妇的压力,由于老人很多多少的,一样平常家里最少4个,正常6个,掏了第一个50万背面的咋办?大概第一个没掏50万背面的凭啥掏?以是更多的大概是小辈们找捏词,不会当着你的面,只必要背着你跟大夫讨论治疗方案就可以了,大夫见多早就麻痹了,你那会儿病怏怏躺在病床上不外就是等死罢了,由于很多多少有用的治疗方案是很贵的比如癌症入口药,心脏搭桥等,你不上这些本领就每天打葡萄糖不就是等死嘛。但是有保险赔一大笔钱就不一样了,这笔钱有点像是天上掉下来一样,而且针对这个病的,用起来小辈们没故意理压力,而且搞到这个理赔必要大夫加入的,比如诊断书啥的,以是大夫是知道你有钱治病的,如果小辈们还想把这个钱瞒起来让你等死根本上不大概,碰面临极大的社会和生理压力,然后你就能安心续命了,这就是保险的人性考量。有人就说了,如果我老两口存够100万或更多了是不是不要买重疾险呢?我延申别的一个例子,各人都知道如今房子很贵,小辈买个房子掏空6个钱包,就是两边父母加两个祖辈的钱包,中国的社会啊,爹妈的钱就是小辈的钱,小辈们就这么以为的而且没故意理压力,你存个100万你以为真的是你的吗?心底里小辈们早就price in了,以是你花这100万治病固然小辈们固然无语但是生理一样滴血,你活过来了苟延残喘,但是小辈们能给你好表情吗?以是啊,人性就是如许一种东西,你不检验它,它就显现优美光辉的一面,你要检验它,大多数情况让你扫兴,我年轻的时间非常反感保险,积极存钱来制止风险,忽然有一天我开悟了,我规避的仅仅是物理风险,于是两口子都去买了重疾险和医疗报销险。这个重疾险呢跟各个国家的医疗制度干系的,发达国家当局负责医疗的话根本上不必要重疾险,我们会不会走到这一步呢?我感觉10年以内很难,但是重疾导致的费用在个人收入的比重会降落,思量到医改集采等因素,以是我的推断是重疾险尚有3-5年的好韶光,然后就欠好说大概徐徐弱化。比如说以后如果仅仅花5万就能续命的话,一样平常不会对小辈和个人产生很大的精力压力,就没有所谓人性的检验了,这时间重疾险就欠好卖。
如果上面医疗险涉及的人性缺点能明白的话寿险也能雷同推导,寿险是老了以后每个月发给你的增补退休费,如果买得多乃至花不完有剩的,比如保险公司给你一万,加上退休金大概1.4万,然后你每个月只花4千(老人不抱病不怎么费钱的),这时间你这个废物就变得好像“有用”了,由于你生命的连续是带来额外代价的,小辈们是很乐意你活着而且长命的,各人乐呵呵一起快乐的生存这不是很好吗?我熟悉这一点有点晚了,每天忙着挣钱,这会儿得看看尚有没有恰当我这个年龄的寿险,补上这一课。固然寿险这个方面我们也跟国外的有很大差别,可以说跟当局的退休制度密切干系,比如香港没有退休金,以是香港的商业寿险比例是举世最高的,这都是被逼出来的,我们国家如今个人养老金根本是空账,一手收年轻人的钱转手就去发老年人的退休金,但是以后年轻人是越来越少的,以是养老的压力越来越大,管理方案就是迟点发和少点发,退休金发多了很欠好的,你们看很多故乡伙无可事事白天到处溜达晚上跳广场舞,这都是不产生GDP的,实在举世没个国家都没有很强的动力给各人满足的退休金,不闹就谢天谢地了,以是每天喊保险三大支柱:退休金,商业寿险,职业年金。这内里职业年金根本跟老百姓不要紧,关键照旧靠商业寿险来增补,临时来讲,如今退休老人还不多,当局压力不大,而且这一批老人真是受苦人过来的,对物质要求不高,满足感的门槛极低,5年10年后就会感觉不一样了,一批新期间老人出现了,就像我如许的,这帮人欠好奉养,估计到时间当局会认真推动商业保险,这毕竟是老百姓本身交钱分担的是当局的烦恼,舒缓了社会压力啊,以是寿险才是未来保险公司的重头戏,中国肯定不会走北欧那种高福利的蹊径,未来半饥半饱的退休金险些是可以确认的,由于年轻人变少的趋势不大概改变。
以是第一朵乌云就是无解,由于国情差别,保险的需求和种类有很大差别,没有类比性,(比如美国是木头房子,房屋险很广泛,我们水泥房子就很少房屋险),拿国外的保险深度和密度来简朴对比是不科学的。重疾险估计还能有三五年好日子,寿险就看当局推动的力度了,客岁推行的递延寿险很显着就是失败的,为啥?让税力度不敷舍不得钱呗。恒久照旧看好寿险,由于养老这个题目无解,非得寿险顶上去。
第二朵乌云就是新的网络技能和网络保险公司等新模式会不会颠覆几大上市公司的商业逻辑?俗话说守正出奇,你守正它出奇那不倒霉么?
第一个怕怕的就是相互宝,一个类保险项目从零干到1亿只花了一年时间,说不怕是假的,不要说我怕,保监会都怕,以是第一个跳出来打压相互保的是保监会,起首是劝导分析,但是各人热情高不听啊,马云曾经说过,如果银行不改变那我们就改变银行!当时把银监会吓一哆嗦,这话好像也要复制到保险业了,保监会可不是一哆嗦,险些是吓尿了,为啥?由于保险业更脆弱,几十家保险公司实在红利的不到10家吧,其他都是亏损的,这些亏损的保险公司可都是背着一大堆保单的!人家买保单是图安全避险的,你马云把这些保险公司放倒了谁来擦屁股?还不是保监会!以是保监会险些出于本能就把相互保踢出保险的圈子,只能算民间构造,还要改名成相互宝以示区别,前天相互宝修改了一些疾病界说,由于分摊比例从每月几分钱上升到3块了,引起很多人闹着退保,这从一个侧面反映了大多数相互宝的成员实在根本不是保险的潜力客户,由于收入太低了,3块钱都牙疼!我信赖3块钱分摊打不住的,很快会升到30块,那才是检验相互宝的时间,说着实我个人不担心相互宝抢掉保险公司买卖,这根本就不是同一类人群嘛,我担心的是引流效应,毕竟马云是有正规保险公司的。临时来看,相互宝过了最可骇的阶段,算第一波冲锋没把传统保险公司打倒,未来有待观察。
第二个怕怕的是互联网保险公司和一些新来的公司,毕竟互联网颠覆了很多行业的,特别是很多小公司为了颠覆行业大概利用各种出奇路数,比如赞助个爆红的节目,大概请什么带货王李家琦之类搞个怪招咋办?总之不确定的东西很可骇的,厥后我发现知我者保监会也,保监会好像比我还怕,上个星期改规则了,非保险公司直属机构不得碰保险!也禁绝代卖代算啥的,传统保险公司可以玩线上线下,而线上保险的只能玩线上不能碰线下,我泪流满面,真是体贴啊!排除了我对互联网保险公司和小公司绝大部门担心,倒不是他们不想折腾了,而是保监会的态度就是谁也不可以做搅屎棍!谁搅拍死谁!
通过对这两朵乌云的分析,综合来看第一增长新锐重疾险实在增长时间和空间是有显着天花板的,3-5年吧,第一业务重点寿险长远好像可以,但短期靠惯性,重要看当局发力,否则进步就靠牛顿第肯定律,第一威胁相互宝没看起来那么可骇,毕竟抢的是重疾险那块的买卖而且人群比力穷,本身就没肉,第二威胁搅屎棍有保监会这个婆婆看着,谁要是把安全和人寿这种级别的公司搞垮了这坨屎保监会都兜不住,以是他们会很认真的护着。
总的来讲保险股的增长逻辑也不是没缺陷的(真没缺陷也不是这个价了),个人的操持就是三年内有翻倍小高潮可以扔的,但是如果每年只涨个15-20%拿着也没题目,天下哪有没弊端的行业啊?再说别的行业哪有那么知心的婆婆啊。

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