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【操盘手分享】大宗商品持仓量分析
廊桥遗梦504 发表于:2019-10-9 23:48:43 复制链接 发表新帖
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价格运动的本质是反映市场的供求关系,市场价格受供求关系影响,价格围绕价值上下波动。当供过于求时价格下跌,供不应求时价格上涨,期货市场也不例外。


一、主力持仓数据表
成交量排名一栏中,表现的是主力席位当日的成交量排名。数据增减大的是当日成交活跃的席位。在这些席位中,有些数据是短炒的结果,是当日进出开、平仓量,有些数据是实实在在的增减,分清这些对分析有帮助。如果某席位当日成交量很大,但又在当日持仓中留仓很少或没有留仓甚至减仓,那么它是当日短炒席位,对后市的影响不大。但我们可以通过参考该席位在多头持仓或空头持仓栏中是多头还是空头,若是多头,我们推测他短线操作也是以短多为主,反之是短空为主。
在多头持仓和空头持仓栏最后是多空持仓总计。它是上面多头持仓数据和空头持仓数据的总汇。很多人以为该数据表现的是主力多空总体力量对比,因而也能表示未来的长线趋势。事实上并非完全如此,很多情况下空头合计数据比多头合计数据大很多而中期均线趋势却是向上走的。
1、市场资金的分类。
(1)套保性质的资金。该类资金是有生产需要或现货做背景的资金。因为手中有现货,为防价格下跌造成损失,于是在期货市场上抛出,锁住现货利润。或组织了大量现货抛到期货市场上获利。有生产需要的则是为防止原料价格上涨而买入,锁住成本。套保资金进出比较稳定,通常是区间运作,当期货价值偏离了现货价值,或趋势对他们有利时这些资金会进场,
(2)、投机性质的资金。投机资金善于发掘和创造市场价值,推动行情的发展。投机资金又分长线投机主力和短线投机资金两类。
2、找出投机主力,判断大资金态度。
真正能够影响市场的是那些短期进入的投机资金力量,即当日多空增减量的汇总数据。
若是行情被拉高一两天后该席位获利了结,则它没有要做波段的打算,短期仍是振荡行情。


持仓量的研究一般是研究价格、持仓量和成交量之间的变化关系,这种研究有助于判断市场中的买卖意向。
(2)成交量减少,持仓量减少,价格上涨。这一组合表示多空观望气氛浓厚,两方均减少了交易,持仓量减少而价格上涨,说明是期货空方认输,开始主动回补平仓(即买入对冲)推升价格。空方虽主动平仓,但其较为理性,没有急迫性而是寻求理想价格,因此多为缓慢上涨,且出现持续性上涨的概率较大。
(4)成交量减少,持仓量增加,价格上涨。这一组合表示多空双方观望气氛浓厚,双方均减少了交易,持仓量增加而价格上涨,表明期货多方主动开仓行为明显。多方虽对后续表现较为乐观,但交易意愿不足同样表明多方把握并不大,后续虽也会出现上涨,但上涨概率可能不及第一种组合。
(6)成交量减少,持仓量减少,价格下跌。该组合表明多空双方均减少了交易而倾向观望,但多方在主动平仓。成交量减少显示多方平仓较为理性,没有急迫性而是寻求理想价格,因此行情多为平缓下跌,且出现持续性下跌的概率较大。
(8)成交量减少,持仓量增加,价格下跌。该组合表明多空双方均减少了交易而倾向观望,但空方主动加仓相对明显。这说明空方对后市继续下跌的把握并不大,行情后续虽也会出现下跌,但下跌的概率可能不及第五种组合。
三、关于持仓量还有几项原则需要注意:


在完整的上涨下跌周期里,持仓量会出现不同的变化,这种变化恰恰验证了趋势的运行。在趋势形成时,市场处于增仓状态(无论上涨还是下跌);形成突破后,一般会伴以持仓量的增减。减仓行为表明趋势判断错误的一方在退出市场,这会加剧趋势的运行。而增仓则表明有更多的投资者介入,价格趋势一般会持续更长,价格区间也会相应得到拓展,也就是说价格会涨的更多或跌的更多。当趋势运行接近尾声时,往往伴随大量的减仓,价格也出现快速变化,进而转入调整状态。
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【操盘手分享】大宗商品持仓量分析_廊桥遗梦504于2019-10-09 23:48:43发布在理财客_互联网理财小白首选之站|http://www.licaiker.com/thread-18667-1-1.html
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